Pour les professionnels non financiers (et nous sommes nombreux !), les réunions avec le DAF et d’autres collègues compétents en matière de finances ont parfois des allures de film en inuktitut*, sans que l’on connaisse un mot de la langue.

La finance d’entreprise est riche en terminologie qui peut sembler menaçante pour un œil non averti. Notre objectif ici est d’explorer avec vous les méandres de ce territoire inconnu, afin que vous puissiez impressionner vos pairs lors de votre prochaine réunion… et contribuer plus activement.

Le choix d’aujourd’hui est la rotation des flux de trésorerie, également connue sous le nom de cycle de conversion de la trésorerie.

En termes simples, ce cycle mesure la rapidité avec laquelle une organisation transforme ses investissements en liquidités.

Avant que nos neurones ne s’échauffent, prenons un exemple concret ! Imaginez que vous voulez vendre des gaufres pour financer le voyage scolaire de vos enfants aux îles Kerguelen.

Vous dépensez de l’argent pour les ingrédients, la table et le plateau pour exposer vos délicieuses créations, pour un total de 50 €. Et vous gagnez de l’argent en vendant les gaufres, pour un total de 100 €. La rotation de la trésorerie est le temps qu’il vous faut pour acheter le matériel et les ingrédients, cuire les gaufres, les vendre et encaisser les paiements.

En d’autres termes, c’est le temps qu’il vous faut pour récupérer les 50 € que vous avez investis (plus les 50 € de bénéfice).
Plus vite vous récupérez ces 50 € investis au départ, plus vite vous pouvez acheter à nouveau des ingrédients, plus vite vous pouvez préparer un autre plateau, et plus vite vous pourrez les vendre et réaliser un bénéfice.

Vous voyez la limite ?

Si vous n’avez pas d’investisseurs externes, vous dépendez de la récupération de ces 50 € pour continuer à investir dans votre entreprise de gaufres, rembourser vos dettes – celles du stand de limonade de l’année dernière – et plus encore. Si vous ne récupérez pas votre investissement initial assez rapidement, vous ne pouvez pas vous développer ou investir davantage.

Cela peut également se compliquer : si la table que vous avez louée doit être payée avant que vous n’encaissiez le paiement, mais que vous n’avez pas de liquidités disponibles… eh bien, votre commerce de gaufres risque de s’arrêter brutalement.

Ainsi, la rotation de la trésorerie est une mesure fondamentale pour évaluer l’efficacité avec laquelle votre entreprise gère les entrées et les sorties d’argent, le cash flow.

Il peut être accéléré en

• réduisant la quantité de stocks en attente d’être vendus (les gaufres sur le plateau)
• en encaissant les paiements plus tôt (bien que Mme Dujardin ait promis de payer les gaufres dans deux mois, un paiement immédiat vous permettrait de disposer des liquidités nécessaires pour étendre votre activité à toutes les écoles des environs, ou de vous lancer dans la fabrication de biscuits).
• augmenter les délais de paiement aux fournisseurs (le supermarché peut attendre un peu plus jusqu’à ce que vous payiez la farine, vous pourriez créer des emplois, après tout !)

Si vous examinez votre propre entreprise, à quoi ressemble votre cycle de conversion de la trésorerie ? Est-il plutôt court ? Plutôt long ? Pouvez-vous l’améliorer ? Et si vous le faites, comment utiliserez-vous les liquidités ainsi libérées ?

*L’une des principales langues inuites du Canada, parlée par 38 000 personnes selon le recensement de 2021.